1.推薦組合.
隆鑫通用(603766)、三力士(002224)、天奇股份(002009)、雙環(huán)傳動(002472)、應流股份(603308)、南風股份(300004)、東富龍(300171)、康尼機電(603111).
2.上周市場回顧及策略觀點.
本周機械設備板塊(801890)下跌9.02%,滬深300下跌5.38%,跑輸指數(shù)3.64%。一月份機械板塊跌幅30%,位列申萬一級行業(yè)跌幅榜第四,整體市盈率TTM為61倍,市凈率2.88倍。
持續(xù)關注軍民融合、物流自動化、農(nóng)業(yè)植保無人機。
軍民融合上升為國家戰(zhàn)略,軍民融合大戰(zhàn)略掀起軍工集團改革、民參軍熱潮。關注國家軍民融合“十三五”規(guī)劃進展。推薦關注民參軍標的:三力士、隆鑫通用、海特高新、威海廣泰、蘇試試驗等;軍工集團改革關注中船防務、國?？萍?/span>、中航電測、中航飛機、中航動力、中直股份等。
工業(yè)智能化加速推進,持續(xù)看好物流自動化和農(nóng)業(yè)植保無人機。
我們判斷2016年物流自動化和農(nóng)業(yè)植保無人機行業(yè)開始高速增長。物流自動化市場千億級,人工成本高企+物流中心頻繁超負載,倒逼智能物流加速滲透,重點關注【天奇股份】、【永利股份】、【山東威達】等;農(nóng)業(yè)植保無人機受益于已經(jīng)出臺的中央1號文件和其經(jīng)濟性和高效性,重點推薦:【隆鑫通用】,關注德奧通航、新安股份等。
3.推薦組合核心邏輯和最新跟蹤信息.
三力士:業(yè)績超預期,大股東大比例增持,軍工、量子科技、微納衛(wèi)星布局轉型仍將持續(xù)超預期。預計2015-17年EPS0.33/0.45/0.55元,對應PE為46/34/28X。
隆鑫通用:看好公司農(nóng)業(yè)植保無人機運營。一號文件正式發(fā)布,農(nóng)業(yè)植保前景可期。預計15-17年EPS0.9/1.10/1.30元,對應PE為17/14/12X。
天奇股份:參股力優(yōu)加強醫(yī)藥物流自動化&發(fā)起九洲環(huán)境進軍環(huán)保、中標6978萬上汽大通總裝線,中長期看好汽車拆解+汽車工業(yè),預計2015-17年攤薄EPS為0.40/0.60/0.80元,PE為35/23/17X。
雙環(huán)傳動:智能裝備核心零部件RV減速機國產(chǎn)化稀缺標的。12億元定增過會。預計2015-17年EPS為0.41/0.46/0.54元,對應PE為46/41/35X。
應流股份:核一級泵閥鑄件龍頭,民參軍優(yōu)質標的。募投項目加碼航空7發(fā)動機和燃氣輪機葉片,中子吸收材料2016年形成規(guī)模銷售。預計2015-17年EPS為0.28/0.53/0.56元,PE為77/41/33X。
南風股份:核電業(yè)務拐點顯現(xiàn),未來重型金屬3D打印技術應用廣泛。
民用核設備相關許可延續(xù)申請獲批,與中廣核核電運營公司簽訂協(xié)議,進軍核電后市場。預計2015-17年EPS為0.21/0.23/0.36元、PE為72/66/42X。
東富龍:攜區(qū)政府共建重慶精準醫(yī)療創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)平臺,制藥工業(yè)4.0+精準醫(yī)療加速轉型。預計15-17年EPS為0.66/0.78/0.94元,PE為28/24/20X。
康尼機電:門系統(tǒng)行業(yè)龍頭,看好鐵路后市場,十三五鐵路規(guī)劃符合預期,看好高鐵出口投資機會。預計2015-17年EPS0.61/0.85/1.03元,對應PE為34/24/20X。
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